信托業服務央國企高質量發展，助力培育新質生產力2023年以來，習近平總書記對發展新質生產力作出一系列重要論述，深刻回答了“什么是新質生產力、為什么要發展新質生產力、怎樣發展新質生產力”等重大理論和實踐問題，為信托業服務新質生產力、推動高質量發展提供了新方向和新機遇。2023年10月召開的中央金融工作會議提出“堅定不移走中國特色金融發展之路，推動我國金融高質量發展”“做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養老金融、數字金融五篇大文章”，發展科技金融，服務新質生產力，成為金融高質量發展的五個重點領域之一，也是信托業特色發展之路的重要錨定點。 新質生產力是創新起主導作用，擺脫傳統經濟增長方式、生產力發展路徑，具有高科技、高效能、高質量特征，符合新發展理念的先進生產力質態。央國企作為國民經濟的重要支柱，在推動新質生產力發展中承擔核心使命和任務。加快形成同新質生產力相適應的新型生產關系，是深化央國企改革推進高質量發展的鮮明導向。信托制度具備財產獨立和破產隔離的特征，能夠實現權益重構和利益安排，以及受托職責的法定化和積極化，可以在所有權和使用權、在公平和效率之間發揮整合和聯接作用，對服務構建新型生產關系具有特有的制度優勢。信托行業把服務央國企作為重要的戰略主線，能有效推動金融資源集聚到重點領域和薄弱環節，滿足經濟社會發展和人民群眾金融服務需求，是踐行金融工作的政治性、人民性定位的重要體現。 央國企培育和發展新質生產力的核心，是以創新為引領，深度融合創新鏈、產業鏈、資金鏈和人才鏈，形成“科技—產業—金融”良性循環。信托業可以圍繞“科技創新、產業升級、資本引入、創新人才培育”四個維度，基于央國企及其上下游產業鏈的需求，提供多樣化服務，賦能央國企價值創造，做好科技金融大文章。 一、堅持把助力科技創新作為信托業服務央國企發展新質生產力的核心要素 黨的二十大報告要求加快實施創新驅動發展戰略，加快實現高水平科技自立自強，集聚力量進行原創性引領性科技攻關，堅決打贏關鍵核心技術攻堅戰。在新型舉國體制下，央國企是實現國家戰略需求，優化國有資本布局，推動科技創新和產業創新深度融合的主力軍。信托公司協同系統性重要金融機構、高校及科研院所，發揮信托資金和服務功能，增強對央國企科技創新的系統性服務能力。 1.服務央國企強化科技創新主體地位。信托業運用信托制度的資金集合優勢，圍繞央國企產業鏈，配合央國企以投早、投小、投長期、投硬科技為導向，協助發掘適宜的產業投資項目，支持提升創新產業鏈供應鏈的韌性和安全水平。引導市場化價值投資，沿產業鏈配置信托業務鏈，助力央國企打造現代產業集群和技術策源地。協助推進央國企開放其擁有的眾多應用場景，推動科技成果廣泛轉化應用。 2.面向創新產業需求構筑科創合作平臺。央國企深度融入國家攻關體系，承擔國家重大科技任務，在科技重大攻關和前沿技術研發領域有強烈的協同攻關的需求。信托業發揮資源平臺的功能，協助央國企與高校和科研院所建立跨領域、多學科、大協作的創新平臺，通過學科共建、設立研發基地等方式，促進科技與產業供需對接、合理匹配，支持持續產出重大原創性、顛覆性科技成果。 3.助力暢通科技成果轉化通道。信托制度在優化傳統產權制度上具有較強的優勢，有助于促進知識產權保護，鼓勵研發投入，加速新技術商業化進程。信托業應發展知識產權財產權、知識產權托管服務、知識產權投融資、知識產權證券化等服務，通過專業管理和運作，將無形資產轉化為支持創新發展的資本。一方面為高新技術權利人的知識產權價值轉化賦能，有助于加快央國企推進科技成果賦權改革。另一方面，可以有機地將央國企原始創新、科技創新與市場需求、產業需要進一步融合，更加強調市場導向，增強科技創新整體效能。 二、堅持把服務產業升級作為信托業服務央國企發展新質生產力的重大任務 習近平總書記指出，新質生產力“由技術革命性突破、生產要素創新性配置、產業深度轉型升級而催生”。信托行業以支持強化國家戰略科技力量，發揮央國企主體作用、筑牢現代化產業體系基底作為重大任務，圍繞強鏈、補鏈、延鏈的產業鏈需求，提供定制化、綜合化的金融服務，積極引導社會資本與不同需求的科技創新企業深度融合，推動傳統產業的改造升級和新興產業的培育壯大。 1.發展壯大新興產業。信托業應著眼戰略性新興產業，結合自身資源稟賦，厚植產業研究能力，培養資產發掘和資產定價能力。加強與國有投資公司等機構的合作，挖掘細分賽道。優化投貸聯動服務模式，參與央國企主導產業基金，積極引導社會資金、耐心資本，“做精做熟做強”，培育更多“獨角獸”和“隱形冠軍”。 2.改造提升傳統產業。央國企作為建設現代化產業體系的引領者，是推動傳統產業向高端化、智能化、綠色化轉型升級的重要中堅力量。信托業積極履行受托人職責，協助央國企挖掘傳統制造業領域的改造更新機會，綜合運用股權、債權、夾層、收益權等多種方式，為產業的技術設備改造升級提供投融資服務，推動傳統產業提質降本增效。 3.積極推進綠色低碳。綠色發展是高質量發展的底色，新質生產力本身就是綠色生產力。信托業應聚焦可再生能源、資源循環利用、生態系統增匯等重點領域，支持央國企及其上下游高碳產業的減排項目和技術，確保融資充分性和均衡性。激活綠色資產價值，開發碳匯資產質押、林權抵押、取水權質押等綠色資源融資產品，為節能降碳央國企提供資金，鼓勵節能減排設備的租賃和購買，推動低碳零碳負碳技術創新應用。信托業還應配合央國企收并購戰略，帶動上下游供應鏈發展，支持上市公司增發，賦能綠色產業鏈延展。 三、堅持把引入多元資本作為信托業服務央國企發展新質生產力的重要方向 黨的二十屆三中全會提出，促進各類先進生產要素向發展新質生產力集聚，大幅提升全要素生產率，鼓勵和規范發展天使投資、風險投資、私募股權投資，更好發揮政府投資基金作用，發展耐心資本。信托制度的本源是履行受托人職責、服務委托人。信托業的委托人包括銀行、證券、基金、理財子公司等各類專業機構投資者，有能力合縱連橫聚集全行業金融資源，提供多層次、多品種、差異化的綜合金融資本服務，助力央國企優化產業布局。 1.積極發揮資本市場功能。近期國務院出臺的《公平競爭審查條例》對各地方招商引資模式影響巨大，信托和基金產品或將成為產業創新的重要融資渠道。信托業積極踐行專業機構投資者的擔當，發展戰略配售、定向增發等證券投資業務方式挖掘投資機會。應發行科創主題的標準化資管產品或參與投資科創主題的權益類信托，引導各類資金資源向央國企的技術革新與產業升級聚集，助力資本市場與科技產業有效互動和良性循環。 2.支持國有資本投資運營。信托業通過戰略投資、融資類信托、財產權信托、受托服務等方式，推動央國企加大投資力度，促進產業鏈和供應鏈的上下游協同，打造高端產業競爭力集群，有利于形成央國企新質生產力的創新投資生態，激活新舊動能轉換和產業煥新。 3.提升資產利用效率。信托業引入社會資本作為戰略持股人，參與國企混改，積極推動央國企實現整體上市或核心資產上市。發展以信托機構為主要發行機構的銀行間信貸ABS和ABN資產證券化業務，通過資產證券化引入長期資金。信托業應作為管理人，應與會計師事務所等聯合自建資產估值模型提供估值服務，響應中國特色估值體系，存量資產的合資、合作、聯營、兼并、重組、上市等各種經濟活動，有效盤活存量資產，釋放發展空間。 四、堅持把支持培育科技創新人才作為信托業服務央國企發展新質生產力的第一資源 習近平總書記強調“科技創新靠人才，人才培養靠教育，教育、科技、人才內在一致、相互支撐。”人才體系構建與創新活力釋放需要完善相關配套制度。信托運用特有的風險隔離優勢，圍繞知識、技術、人才的市場價值，發展以績效激勵、福利保障、效益實現為信托目的的服務信托，支持健全要素參與收入分配機制，激發勞動、知識、技術等生產要素活力。 1.支持央國企深化人才工作機制創新。央國企科技創新戰略目標需要相匹配的人才保障機制。信托業應發展員工持股信托、薪酬福利管理服務，發展高管人員股權激勵計劃，科技骨干人員的專項激勵計劃、長期服務計劃等信托服務，協助央國企實施科技型企業股權與崗位分工激勵、上市公司股權激勵、科技成果轉化收益分享等匹配不同企業不同崗位的中長期激勵機制，優化科技人才的薪酬制度，支持構建完備的人才支撐體系。 2.多措并舉激發央國企人才活力。以信托服務促進知識產權保護運營、保障收益，通過積極聯絡轉化路徑、靈活設計收益分配機制等方式，推動知識產權轉化、創新人才激勵機制；發展慈善公益信托吸納社會資本為央國企的創新科技研發、創新科技人才提供獎勵，集合社會力量激發央國企的創新潛力。 在做好科技金融大文章，服務發展新質生產力的目標下，信托行業堅守受托人定位，圍繞央國企高質量發展的需要，協調系統性重要金融資源，并結合自身稟賦，持續加大信托服務創新力度。需要進一步推動監管機構出臺細化指導政策和配套措施，為信托業開展科技信托模式創新提供有力支持。以及進一步有序增加金融科技投入，增強金融科技能力，實現風險管理、產品設計、流程服務以及金融科技人才隊伍等全方面的提升與創新，更有效、專業、針對性地響應央國企創新主體的需求。 |