哪些智能化場景落地會成為投資熱門在ChatGPT浪潮下，大模型正在讓人工智能技術從五年前的“能聽會看”，走到今天的“能思考、會創作”，未來有望實現“會推理、能決策”的重大進步。隨著時間的推移，智能化場景的落地正呈現出更加深入、更加廣泛的趨勢。 加速布局 當前，人工智能發展如火如荼，其應用也滲透至不同領域，協同運營管理就是其中之一。致遠互聯相關負責人告訴中國經濟時報記者：“我們攜手百度AI聯合推出智能工作助手，最近新一代協同運營平臺COP加入百度‘文心一言’生態圈。‘協同+AI’打造數智運營服務，將是對話式語言模型技術在國內協同管理領域的首次‘著陸’?！?/span> 人工智能應用的加速落地推動了我國人工智能服務器的高增長。目前，浪潮、新華三、寧暢、安擎等諸多廠商正推動人工智能基礎設施產品的優化更新，探索賦能技術升級。 浪潮科學研究院院長李銳對本報記者表示，數實融合的核心是AI，智算中心普惠是關鍵，而智算中心的建設，最核心的內容就是算力和算法，也就是算力基建化、算法基建化。機器學習、計算機視覺、自然語言處理等技術將不斷催生新算法、新模型、新范式，為產業發展提供更多的可能性。同時，隨著邊緣產業的興盛，“萬物互聯”的智能世界加速到來。促進數字技術與實體經濟深度融合，賦能傳統產業轉型升級。 人工智能支出已成為支持企業數字化轉型支出的主力之一。IDC與浪潮聯合發布的《2022-2023年中國人工智能計算力發展評估報告》顯示，全球范圍內的企業，在包括軟件、硬件和服務在內的人工智能市場的技術投資從2019年的612億美元增長至2021年的924億美元，到2025年有望突破2000億美元。 投資潛力 京晉電子中心是服務于清華大學電子系科技成果轉化的創新平臺，該中心負責人杜劭君對本報記者表示，有投資潛力的人工智能細分領域應具備三個特征：具有規模性應用場景及需求的行業、原始創新技術驅動、具有人才聚集基礎。 “智能駕駛、人臉識別、機器視覺、指紋識別、手勢控制這幾個領域已經是日常生活中經常使用到或已經看得見的人工智能應用領域，具有比較成規模的應用性場景。我國的科技創新具有體制優勢，如果通過原始創新實現從0到1，這類技術驅動的產品、項目、企業就具有了階段性的比較優勢，也是各類資本爭相投資的對象?！倍袍烤f。 國務院發展研究中心信息中心副研究員胡豫隴對本報記者表示，目前人工智能技術經歷了由爆發到冷靜的過程，逐步演進出一些符合經濟社會發展需求的技術趨勢，包括向著“超大模型+海量數據”相結合的方向演進、更加注重數據標注和數據質量提升、多領域融合發展等。 在胡豫隴看來，數據是驅動人工智能應用成熟的根本要素，具備海量數據和明確行業需求的領域將率先發展成熟。如金融領域的量化交易，客戶交易行為預測；醫療領域的影像診斷，智能診療；電子商務領域的銷售預測，倉儲管理；交通領域的智能駕駛，城市交通疏導等。 “ChatGPT的火爆源于人工智能技術在過去幾年里取得巨大進步?！闭憬髮W電氣工程學院副教授孟濬對本報記者表示，人工智能技術的發展有幾個特點：機器學習技術和大數據分析技術正成為人工智能發展的核心；深度學習和神經網絡等人工智能技術被廣泛運用；人工智能應用領域正在從硬件圖像、自然語言處理、電子商務等領域擴大到更多領域；與傳統計算機科學相比，人工智能更多地強調學習，以實現更好的性能。 在孟濬看來，我國人工智能行業投資空間巨大，具有很大的潛力，尤其是智能家居、自動駕駛、醫療健康、金融服務、無人機、精準化農業等細分領域，將有望率先發展起來。 “從全球對比來看，我國目前是人工智能領域最具投資潛力的國家?！焙ル]說。他認為，從應用現實來看，目前已有的各類算法技術在各國間差距不大，而真正拉開投資潛力差距的要素是場景和數據。我國擁有全球最大的消費和生產市場，相應的智能應用場景和數據豐富，這為人工智能發展提供了充分的探索、發展和成長空間。 胡豫隴呼吁，由于目前人才不足、投入不足、產業對人工智能技術認可不足等外部環境問題制約著我國人工智能投資的發展，我國需要進一步完善政策引導和市場環境，提升我國人工智能領域的投資價值。 人工智能應用的市場潛力顯現 商業變現有望加速 從人工智能（AI）AlphaGo戰勝圍棋高手李世石，到OpenAI的聊天機器人ChatGPT風靡全球，有專家稱，人類已從信息社會進入智能社會，一場新的AI革命正在到來。 最近，由ChatGPT引發的人工智能熱潮也在A股激起了波瀾。接受中國經濟時報記者采訪的專家表示，人工智能板塊在基礎技術層和實際應用層已誕生出新的投資領域，讓各公司之間產生激烈的競爭。隨著市場需求的不斷增加與多元，未來五年人工智能應用市場規模將保持良好的增長態勢，商業變現有望加速。 AIGC領域迎來重大發展 ChatGPT的火熱帶來市場對人工智能生成內容（AIGC，AI Generated Content）的關注，AI領域市場空間逐步廣闊。 復旦大學中國金融法治研究院副院長施東輝對本報記者表示，AIGC與互聯網的發明一樣重要。對企業而言，AIGC有助于實現降本增效；對用戶而言，AIGC降低內容創作門檻，內容供給或呈現爆發式增長。據Gartner測算，當前AIGC占所有生成數據小于1%，預計該數字到2025年或上升至10%，覆蓋文字、圖像、視頻、音頻以及虛擬人等領域，或成元宇宙基建內容的組成部分。 中泰證券首席策略分析師徐馳對本報記者表示，對于目前一些中國互聯網公司的AI服務，如搜索引擎等，是弱AI或決策式AI的通用型應用，底層技術是深度學習。后來發展起來的圖片識別、語音合成、音頻視頻的識別等，其功能核心是智能識別與簡單決策，對結構化數據的理解能力較弱。隨著OpenAI的GPT-3出世，AI可識別的數據不再是已標注過的結構化數據，對于人類語義和情感的理解有了重大變革，AI技術的應用開始從決策式AI向生成式AI轉變，AIGC領域迎來重大發展。 “圍繞AIGC商業化的兩大主線人工智能板塊誕生出新的投資領域：在基礎技術層，關注具備構建大規模預訓練模型能力的重點公司；在實際應用層，關注生成式AI在C端具有商業化實際應用場景理解和業務優勢的公司?！毙祚Y說，當前AIGC創業環境的火爆是由大模型的開源化驅動的，大模型API的公布和模型的開源使得資源有限的公司能用上最尖端的生成式AI技術，也讓這些公司之間產生激烈競爭，因為各公司可以使用相同的底層模型。即使是該領域相對成熟的公司也不享有重要的技術、產品或數據“護城河”。 徐馳認為，在AIGC賽道上，不論公司規模大小都要不斷創新以跟上新模型的發布。從中國市場的實際投資領域看，技術層的投資機會集中于具備強大算力、數據、技術儲備的公司。在實際應用端，生成式AI可以生成文本、圖像、視頻、代碼等多種形式的內容，在實際細分領域的應用中繪畫、剪輯、寫作等均有落地項目，如曾經火爆出圈的AI繪圖軟件MidJourney。過去市場擔憂AIGC在產品應用端和商業變現方面存在不確定性，隨著ChatGPT在消費端和商用端的商業化探索，AIGC應用的市場潛力開始顯現，應用落地和商業變現有望加速。 在他看來，中國市場過去專注于決策式AI應用的公司，其核心技術從決策式AI到生成式AI的轉變將孕育新的投資機會。如圖片、文本識別向圖片、文本生成轉變，此類公司在垂直領域與碎片場景具有商業化實際應用的理解和業務優勢，不需要投入過多的資源，就能依靠技術與數據儲備訓練出一些生成式AI的細分應用。 從板塊估值來看，中泰證券研報顯示，人工智能板塊處于估值修復階段?！叭斯ぶ悄苤笖怠碑斍暗氖杏蔬_到46.58，處于全部A股市盈率71%分位點處；市盈率中值37.12，處于全部A股市盈率62.6%分位點處；從2023年初至今，相較于滬深300、上證50漲幅較大。 AI技術與融合應用漸次突破 賽迪顧問數據顯示，2022年中國人工智能應用的市場規模達到1100億元，同比增長16%。人工智能關鍵技術與融合應用漸次突破，應用場景涵蓋智能制造、智能交通、智慧金融、智能醫療、智能教育等。隨著人工智能賦能百業的效果日益顯著，更多行業和領域正加速擁抱人工智能。 賽迪顧問副總裁宋宇對本報記者表示，人工智能應用的市場空間是巨大的，無論是智能駕駛、工業智能，還是計算機視覺、語音識別，都相當可觀。在人工智能典型的應用市場中，計算機視覺、語音語義、機器學習和知識圖譜幾大板塊表現突出。ChatGPT在人工智能領域掀起新熱潮，國內外科技巨頭企業作出響應，谷歌推出Bard，百度推出“文心一言”。由自然語言處理和知識圖譜構成的對話式AI引起市場關注。 人工智能應用中仍存在部分不足。宋宇表示，一是所需數據與現有數據庫不匹配，行業應用中的數據存在缺失、雜亂、難讀取、具有時間差異的現象，部分文本數據難以生成數字信息，不同設備的數據格式不一致，獲取信息不具備時效性或存在獲取風險，導致實際應用時數據獲取不完全。二是框架、模型、系統不適配，人工智能實際應用中涉及多種模型、框架和系統的融合實用，跨平臺的操作系統常存在難適配的問題，多品牌設備存在技術性能不統一、應用端可能存在因開發平臺不同帶來的兼容性差和效率低等問題。 展望未來，宋宇表示，從整體市場環境看，人工智能領域的未來前景向好。隨著市場需求的不斷增加與多元，未來五年人工智能應用市場規模保持良好的增長態勢。生成式AI、智能輔助駕駛、存算一體芯片和智能機器人將成為人工智能主要關注的應用領域。自動駕駛乘用車滲透率不斷增加，2022年行泊一體功能開始在多款車型上實現量產，適用于城市場景應用的智能輔助駕駛普及程度將持續提升。有部分應用于端側可穿戴設備、泛安防等領域的存算一體芯片實現量產，2023年起存算一體芯片將逐漸在云端實現落地應用。人工智能在工業制造領域表現良好，運用人工智能技術的智能機器人在制造行業的應用逐漸廣泛，未來人工智能在制造行業的滲透率將持續提升。
人工智能細分行業比較AI芯片潛力更大
ChatGPT熱炒使得A股市場相關板塊被熱炒，有的概念股短線股價翻倍。相關專家及市場人士在接受中國經濟時報采訪時表示，云計算、AI芯片及大數據等行業受到政策支持，未來有較大發展空間，有機會讓資本市場投資者分享科技發展的成果。 AI芯片迎來高速發展期 “有人把數字經濟分為三層：核心層+狹義層+廣義層，其中，核心層主要是硬件制造、軟件和IT咨詢、信息服務和通信技術，數據、云計算和芯片就屬于核心層?！鄙虾視媽W院數字金融研究中心主任馬長峰在接受本報采訪時稱，對于這些技術，第一，國家很重視，政策方面長期利好，這對發展數字經濟從而轉變為創新驅動發展模式至關重要。第二，相關技術應用在某些方面真正達到國際領先，但不可能是全部。第三，在材料、工藝、工業軟件等方面的創新水平還有很大空間。第四，必須更加重視源頭創新。目前國內更多是在別人基礎上改進的改良型創新，缺少從無到有的突破性、顛覆性創新。 ChatGPT問世是一個典型例子。美國OpenAI已取得突破性進展，國內的BAT接著宣布跟進?！斑@說明我們還在追趕，遠遠還沒到領先。”馬長峰說。 巨豐投顧高級投資顧問謝后勤在接受本報采訪時表示，隨著社會信息化和智能化的不斷發展，全球已逐步進入到數字經濟時代，云計算作為大數據和人工智能的關鍵樞紐，對于全球的信息革命都起到至關重要的作用，未來10年都會保持較高的景氣度上行趨勢，二級市場上亦是如此。 “如果說云計算是鏈接數字和人工智能的樞紐，那么，數據就是數字經濟下的核心基礎了。數據中心作為數據樞紐和應用載體，是數字經濟的基石，人工智能、大數據、云計算、元宇宙、物聯網等都需要數據中心提供算力及存儲?！敝x后勤說。 復旦大學證券研究所副所長王堯基在接受本報采訪時表示，從發展態勢來看，我國云計算行業已進入新的發展階段，市場格局、客戶結構等出現明顯變化，雖然保持較快增長，但市場增長總體趨于平緩，正逐漸由原來的高速增長期步入穩步發展期。由于大數據正在成為重組全社會要素資源、重塑經濟結構及改變競爭格局的重要力量，我國大數據行業正處于快速增長過程中。隨著云計算、消費電子、無人駕駛、智能手機等下游產業的升級加快，我國AI芯片產業正在迎來高速發展期。 王堯基認為，我國云計算行業已發展到比較成熟的“下半場”，AI芯片行業還在高速發展的初級階段，大數據行業增長態勢介于云計算與AI芯片行業之間。而在AI芯片行業，預計未來景嘉微、寒武紀等龍頭企業增長最快。 ChatGPT熱帶動市場需求 “數據是AI大模型的‘燃料’，是AI技術實踐的基石。”某券商分析師在接受本報采訪時說，龐大的數據量是ChatGPT取得出色效果的原因之一。 根據國際數據公司（IDC）數據，中國人工智能市場規模預計2025年有望達到184.3億美元，年復合增長率達24.4%。AI產業對訓練數據服務的需求持續產生、規模繼續擴大。人工智能技術要求算法模型根據潛在的應用場景變化而持續更新，因此，算法模型所使用的訓練數據亦需要定期更新。具體而言，約三分之一的算法模型每月至少更新一次，約四分之一的算法模型每日至少更新一次，算法模型持續更新的特點將進一步拓展各領域訓練數據的需求空間。 作為科創板公司，海天瑞聲通過設計數據集結構、組織數據采集、對取得的原料數據進行加工，最終形成可供AI算法模型訓練使用的專業數據集，阿里巴巴、騰訊、百度、科大訊飛、?？低?、微軟等均為其客戶。在本輪ChatGPT概念行情中飆漲，海天瑞聲1月30日至2月15日累計大漲逾250%。 此次，ChatGPT熱有望進一步帶動AI服務器的采購需求。國內的相關AI服務器廠商主要有浪潮信息、中科曙光等。 隨著人工智能市場需求潛力逐步釋放，通用型人工智能芯片未來將成為該市場的主流產品。根據市場調研公司Tractica的研究報告，人工智能芯片的市場規模將由2018年的51億美元增長到2025年的726億美元，年均復合增長率將達到46.14%。 我國AI芯片需求將持續上漲。國信證券研報指出，AI芯片的出現讓大規模的數據效率大大提升，極大促進了人工智能行業的發展。GPU、NPU、FPGA和各種各樣的AIPU專用芯片，面向復雜的并行計算場景。目前，寒武紀、商湯、海光信息、浪潮信息、中科曙光、景嘉微、立昂技術、中國長城等國內廠商均具備算力基礎。 王堯基提醒，ChatGPT熱帶來了A股市場相關概念股炒作，但其中存在良莠不分的現象。有的公司人工智能業務的“含金量”不高，有的公司大股東與高管更是趁機在股價高點減持。AI領域對專業知識要求較高，迭代較快，普通投資者往往缺乏專業知識，更要保持理性，不要盲目跟風。 |